快手交易市场预期：【于见专栏】快手“快跑”的两把利器

快手交易市场预期：【于见专栏】快手“快跑”的两把利器

编辑 |于斌

制作 |超奇网《御见栏目》

快手在外界看来一直比较“低调”，最近因一系列组织架构重组而被推到了聚光灯下。在外界的关注下快手交易市场预期：【于见专栏】快手“快跑”的两把利器，23日，快手也交出了相当不错的第三季度业绩。

截至9月30日的第三季度业绩数据显示，快手应用DAU达到3.204亿，同比增长17.1个月7. - 环比增长9. 3%。同时，在营收方面快手交易市场预期，快手Q3营收达到205亿元，同比增长33.4%。此前，市场对快手收入的普遍预期为30.6%。

从收入结构来看，网络营销服务收入为109亿元，是最大的收入来源；其次是直播收入77亿元，增长7.4%；其中电子商务等服务实现收入19亿元，同比增长53%。

不难看出，快手第三季度的用户和收入数据均有所增长。据观察，这方面得益于今年6月以来组织效率的提升，如快手用户和产品团队的重组，以及事业部制度的改革。另一方面也是短视频产品形式下的正反馈，以及巩固平台内容推荐算法等“基础设施”后的内容生态效应。

《御剑专栏》注意到，快手以短视频、直播为主的互联网产品形态也在催生新的业态、新模式。在三季度业绩数据将继续走高的乐观形势下，公众对快手或有更多期待。

创新与垂直内容推广，快手“跑”的两大利器

财报显示，快手第三季度MAU达到5.729亿，单季度月活跃用户增加6670万。值得一提的是，快手第三季度日均流量（日均活跃用户乘以日活跃用户平均使用时长）同比增长近60%。这也意味着快手找到了更多生态发展的内生动力。

据《御见栏目》观察，快手用户数据的增长是内容生态全面升级、组织效率提升的结果。

比如在内容生态布局上，快手很早就意识到了内容形态创新细分和垂直深耕的战略意义。其平台支撑的短剧和泛知识IP新知播和垂直内容的布局在这样的战略下展现出爆发力。

据了解，今年第三季度，快手短剧日活跃度已经达到2.3亿，短剧超过850个，超过100个百万浏览量；不难看出，在内容竞争中，创新的内容形态Dao逐渐成为快手科技的内容生态护城河。

泛知识IP新知播，第一季有数万名知识主播参与，涵盖金融、科普、法律等各个领域。同时，快手也持续开发体育内容，开发了40多个内容品类，提供多种消费场景。与去年同期相比，用户在体育内容上花费的总时间增长了 20% 以上。 150%。

另外，快手财报有两个用户数据值得关注。数据显示，Q3快手 应用的 DAU 日均使用时长同比增长 35%。此外，截至第三季度末，快手应用关联用户对数增长至超过140亿对，同比增长59%。

这两个数据的同步增长也表明快手用户的粘性也在逐渐增加，用户的社交关系链也在进一步深化。因此，其平台的商业价值也随之上升。而基于平台粘性和社会信任的直播电商等业态也进入了高速增长期。

随着快手在内容形式上的不断创新，以及垂直性的不断精准和精细化，快手逐渐展现了积累的平台力量，甚至有资格成为内容垂直行业的标杆，在在内容推广方面，由于采用了不同的开发思路，已经进入了收获期。

直播电商成增长加速器，收入结构趋于稳定

众所周知，经过几次疫情的洗礼，国家经济整体处于下行趋势。值得称道的是，快手平台整体营收数据依然保持逆势增长的态势。

根据上述财报数据，第三季度快手整体收入、网络营销服务收入、直播收入以及包括电子商务在内的其他服务收入均保持不同程度的增长。

众所周知，当经济不景气时，首当其冲的就是企业的网络广告投放量，急剧下降。尤其是在上半年教育行业双降政策的重磅整治下，曾经贡献过广告行业半壁江山的在线教育企业，其广告投入也大幅缩水甚至逼近冰点，而灾难也在顶级互联网平台上。

即便如此，Q3快手网络营销服务仍实现逆势增长。不难看出，这样的增长速度不仅是疫情下经济逐步复苏的环境因素，也是快手流量增长的驱动力。

另外，得益于其平台上广告客户数量的激增，快手的收入市场一直非常稳定。据了解，在奥运会等大型赛事的带动下，快手已与快消品、汽车、电商、家电、运动服饰等领域的龙头商家合作，Q3品牌广告主数量也实现了同比双倍的高位增长。

如果说网络营销服务是快手的基础，那么直播电商就是快手发展的加速器。

今年，快手电子商务明确了“发展信任电子商务、品牌化、服务商”的发展战略。在越来越多的品牌选择和产品品类供给的推动下，该平台第三季度的GMV（电商交易总额）达到1758亿元，同比增长86.1%。

据观察，快手在直播电商各方面的努力也将有助于实现年度GMV目标。

首先，在高复购率下，平台逐渐信任电商红利。数据显示，该平台第三季度的GMV（电商总交易额）达到1758亿元，同比增长86.1%。这样的增长速度，显然与其用户长期的高复购率是分不开的。以9月份的数据为例，得益于信任电商模式的布局快手号出售平台推荐，其复购率逐渐提升至70%以上，进一步证明了私域对于快手电商的价值。

第二，品牌和产品类别的数量激增。据观察，今年快手以“做电商信任、提升品牌、提升服务商”的发展战略为引领，多品牌、多品类的布局已初见成效。结果。要知道，在快手平台上，品牌商品的GMV增长超过了整个电商GMV的增长。此外，电子商务渗透率和每笔电商交易均价均实现同比增长。

第三，精细化运营下，用户付费更多。平台GMV和营收数据的增长，离不开快手多年培育的“老铁”文化。 快手平台的用户付费强度也比以前更强了。数据显示，直播月均付费用户已恢复至4610万，环比增长3.6%，直播付费用户月均收入快手增至5元5.9元，同比增长8.8%，环比增长3.7%。

可以看出，快手的电商业务，以直播为主，正在成为快手的中流砥柱，甚至成为快手的增长引擎事实上，快手在直播电商领域的爆发力已经开始显现。

早在去年9月快手号转让平台有哪些，快手电商就宣布2020年8月总订单量突破5亿。此外，2019年全年快手交易市场预期：【于见专栏】快手“快跑”的两把利器，快手电商订单累计总量位居行业第四，仅次于淘宝、天猫、京东、拼多多。

显然，快手在2021年Q3的亮眼成绩单将进一步巩固其在电商赛道的地位，为快手的基础发展带来更多想象。

快手开发中的“长期主义”

快手，从下沉市场中脱颖而出，践行“普惠”理念，积极为普通老百姓分配更多流量。虽然在一定程度上营造了独特的“老铁”氛围和强大的用户粘性，但另一方面也削弱了品牌影响力和市场估值。

观察到快手去中心化的内容分发模式也是快手价值主张的呈现，其定义是让每个普通人都有平等的展示机会，不会故意偏向头部用户。

而抖音却恰恰相反，采用中心化的分发形式，让很多有内容制作能力的大V坐拥千万粉丝，迅速脱颖而出。对于沉默的多数，阙没有给予相应的流量支持。而且，抖音在上线之初就表现出强烈的商业气息，这与快手在商业化上的克制形成了鲜明的对比。

我们不会评判这两种生态建设逻辑中的优劣。 《御见专栏》认为，不同逻辑的背后，可能是快手对“长期主义”发展理念的坚持。

但是，激情和事业不能完全等同。 《御剑栏目》注意到，过去低调蛰伏的快手也变得咄咄逼人、勇往直前，开始了新一轮的粮食储备战略准备。

财务报告中反映的经营数据证实了这一点。财报显示，本季度快手调整后净亏损48亿元，调整后净亏损率为23.5%，较上季度略有收窄。而Q3销售和营销费用为110亿元，比今年前两个季度有所下降。

同时，在销售费用占比方面，快手财报数据也呈现出较为健康的状态。从一季度到三季度，分别为69%、59%和54%。值得一提的是，其Q3毛利达到85亿元，同比增长28.6%。

这也意味着，在增收节支的精细化管理下，快手不仅整体运营效率大幅提升，整体市场盈利能力也更强。其净利润将转正，曙光必将渐近。

显然快手交易市场预期，快手 财务报告的健康状况并非偶然。这与6月份以来进行的组织调整和战略升级有关。

据多家媒体报道，今年6月底，快手完成了用户增长部和产品部汇报线的整合。 快手 说，“在 6 月份重组成果的鼓舞下，我们在 9 月底进行了另一轮重大的组织变革。本次重组范围更广，职能架构转变为事业部架构，旨在加强不同业务线的闭环，提高效率。”

这种变化也体现在海外市场。据了解，快手第三季度还升级调整了海外市场的组织架构，整合不同区域的运营团队、产品团队和中台部门，优化海外业务协同和资源利用效率。

因此，快手海外市场的 MAU 在第三季度继续环比增长。 DAU与MAU之比、用户留存率、用户使用时长均保持上升趋势。

对于快手来说，第三季度业绩的发布可能已经到了一个拐点。 “效率”二字在公司发展中被提升到了更为关键的位置，“长期主义”的实践也到了慢慢开花结果的收获期。

结论

随着数字时代的到来，无论是快手本身还是二级资本市场的投资者都对未来的方向寄予了更高的期望。

正如快手联合创始人、CEO兼首席产品官程一晓所说：“展望未来，我们将继续为行业的技术创新和社会的整体发展贡献力量，让我们能够助力用户的使命是获得独特的幸福感。”

快手Q3的表现再一次印证了感情和事业可以碰撞，创造出更可持续的发展道路。这样的公司可能不会一路成功，但不要太担心，总会给你惊喜的。